集邦咨询：贸易摩擦影响LED上下游需求，然中国生产重镇地位不变

根据集邦咨询LED研究中心（LEDinside）最新「LED产业需求与供给数据库报告」显示，2018年全球LED市场整体产值为187.96亿美元，相较于2017年仅增加4%，成长幅度低于今年初预测的11%，最主要原因仍在于产业供需失衡，供给过剩导致LED的价格下滑，以及贸易摩擦影响终端需求。

LEDinside指出，尽管2018年仍有许多中国LED厂商希望透过扩充产能带动营收增长，但是由于整体产业面临价格下滑的巨大压力，许多厂商营收增长不如预期。特别是在今年上半年，部分规格的LED芯片报价跌幅高达20~30%不等，最主要原因还是中国LED芯片厂商大幅扩产后，终端需求跟不上供给增加速度，导致产业供需失衡。不过，由于目前的芯片价格已经与多数厂商的成本贴近，因此短期内再大幅降价的机会不高。

至于需求端，由于中美贸易摩擦以及新兴市场汇率贬值影响，LED厂商出口至北美地区以及其他新兴市场的业务受到明显波及。其中，美国近日公布的2000亿美元关税清单中，LED照明相关产品超过30项，占中国整体照明产品对美出口额的七成左右，约达80亿美元。这些产品将从9月24号起加征10%关税，而2019年1月1号起关税将会调升至25%。

LEDinside认为，后续的连锁效应可能导致许多国外品牌厂减少对中国的代工订单，因此中国地区包括LED封装和下游的照明等应用厂商皆会受到不同程度的影响，连带导致上游的LED芯片需求量锐减。

尽管关税调整将牵动全球LED与照明产业的变化，但LEDinside认为，短期内全球LED与照明产品仍将集中在中国制造，最主要原因是周边零部件以及电镀制程等供应链环节都已在中国生根落地，因此短期内供应关系不会有太大改变。然而，部分美国照明品牌商已经向美国市场的经销商发出涨价通知，反映关税与原材料价格的上涨。甚至有部分厂商考虑将半成品出口到第三地组装，再出口至北美来降低关税冲击。长期而言，拥有全球布局的LED与照明厂商将会具有竞争优势，因为可以透过海外工厂直接出口来降低关税冲击，将有助于获取更大的市场份额。