产业洞察

TrendForce:DRAM八月上旬合约价跌幅逾5%,4GB模组价格逼近18美元防线


23 August 2012 半导体 TrendForce

根据全球市场研究机构TrendForce旗下研究部门DRAMeXchange调查,八月上旬合约价仍维持价格下跌走势,随着时序进入八月中,DRAM合约价格下跌速度不减反增;由于整体市场需求清淡及PC-OEM库存水位持续维持高档,各家DRAM厂商纷纷下调报价以刺激需求,目前4GB模组合约均价约落在18.75美元,较七月下旬下跌5%以上,预计八月份合约价跌幅恐超过8%的幅度,直逼18美元价格水位,DRAM厂的亏损幅度将进一步拉大;2GB模组方面,合约均价于八月亦呈现下跌趋势,来到10.5美元水位。

从价格面观察,可以明显看出现在内存模组的主流已经由先前的2GB逐步转向4GB,由于在主流产品上跌价的幅度更加明显,故在需求清淡时,供给端的唯一策略便是降价求售刺激市场需求。然而现在DRAM产业最根本的问题在于PC DRAM的需求不再,且产能迟迟未有进一步的转移或退出,供过于求下造成DRAM厂连续多季的亏损。TrendForce表示,从现今供需曲线看来,除非减产的幅度能够进一步的扩大,单月份能有80~100K的投片量退出市场,否则在需求持续下修的情况之下,价格的跌势不仅难以反转,回复至健康面都将有一定程度的难度。

DRAM产业持续供过于求 减产为产业唯一自救之道

为了能够持续保有竞争力,除了募资、投入资本支出以及制程转进外,今年各DRAM大厂除了积极从2Gb颗粒转入4Gb颗粒,制程上亦切入30nm制程甚至20nm制程,并冀望在价格跌价时加快成本樽节以度过景气寒冬。然而,从2Q12的财报观察,唯一在营业利益维持获利的厂商仅剩韩商三星及SK海力士,其余DRAM厂仍持续大幅亏损中,企业亏损牵动的是无法投入庞大的资本支出,甚至导致成本竞争力下滑并陷入营运的负面循环。

TrendForce表示,DRAM产业现在面临的困境是需求生态的急遽改变,PC与NB出货成长不若以往,单机搭载容量亦难随DRAM价格下修而成长,产业面临需求的停滞期,虽然整体位产出仍持续增加,但年度DRAM营收反而逐年下滑,造成产业规模每况愈下。即便近年DRAM厂陆续将过多的PC DRAM产能转向非标准型内存领域,做为各DRAM厂的自救之道,但获利能力却在这轮竞赛中产生悬殊的差异;行动式内存与服务器内存的市场几乎由韩系厂商独大,拥有七成以上的营收市占。反观,大多的台系厂商的生产主要仍仰赖标准型内存,且无自有技术,对于现货市场的价格波动或合约市场的议价都居于弱势,南科已成为台湾仅剩的品牌DRAM厂,然台系厂营收市占已不超过整体的十分之一。

综观来看,DRAM产业因属于高资本投资产业,因应供过于求而做出减产的决定亦是痛苦的决定,代表着先前所投入在设备投资都将无法合理回收,愈高额的投资恐怕代表愈大幅的亏损。不幸的,减产却也是现在供过于求的唯一解决方案,在亏损进一步蚕食到现金成本(Cash Cost)以下,连保持营运的现金流都将面临短缺窘境。日前已有厂商宣布小幅度减产,但自八月份起减少的产能仅约40K,但TrendForce认为在PC OEM库存仍高的情况下,对于产业走向平衡帮助不大,模组合约价格仍持续快速跌落,不可避免地,财务体质较弱厂商的产能将掀起另一波减产潮,否则后续DRAM价格进一步的崩跌恐怕成为即将成真的事实。


上一则
TrendForce:需求跟不上供给,电池芯价格小跌
下一则
TrendForce:降价风暴扩大,厂商要求周边设备厂共体时艰
Baidu
map