产业洞察

TrendForce:DRAM七月合约价守不住,4GB均价20美元为最终防线


18 July 2012 半导体 TrendForce

根据TrendForce旗下研究部门DRAMeXchange调查,DRAM七月上旬合约价格呈现本年度首次下跌的价格走势,4GB均价落在20.25美元,最低成交价为20美元整,4GB均价较上月下跌4.71%,而2GB均价则维持在11.25美元左右。原先冀望下半年旺季效应能带动需求动能,但现在由PC代工厂月出货的数据看来,完全没有返校潮拉抬买气的迹象,需求端持续不振,生产端又没有任何减产计划,因此分析市场供过于求情势并未有任何改善。

PC OEM目前普遍皆反映库存水位偏高,首要任务是在终端市场景气不佳的情况下降低库存周数,以避免DRAM后续跌价损失。DRAM市场持续充斥着清淡的氛围,价格持续下跌的可能性偏高,各家供货商心照不宣的希望能够在七月份守住4GB 不跌破20美元的价位。若以此价格做成本计算的基础,连市占最大的厂商都无法获利,假设DRAM持续呈现跌幅,免不了又会兴起另一波减产潮。在需求端迟迟未现新契机以前,供需平衡的景况只能倚靠来自于供给端对樽节生产计划的产能调整。目前服务器内存与行动式内存皆呈现跌价趋势,纷纷反映出持续供过于求的态势,DRAM厂除了在PC DRAM以减产因应以外,很难冀望其他市场调节机制来缓解跌幅。

DRAM整并落幕短期PC DRAM产能不变无助市场平衡
 
美光与尔必达自七月二日起联合公布新闻稿,宣布美光半导体以约7亿5千万美元的总金额收购尔必达100%股权,另外的17.5亿美元将于2019年前以委托尔必达提供代工服务形式由美光分批付款,合计总金额约为25亿美元,泛美光集团的雏型已经大致尘埃落定。结合尔必达广岛厂约每月100K的产能、瑞晶每月约75K、以及美光原先综合上华亚科的200K,加上力晶也与美光积极洽谈20nm制程及以下的授权,用于标准型内存的生产,预计泛美光集团每月产能可以达到400K上下,一举超过原先市占排名第二的海力士半导体。TrendForce表示,泛美光集团整并后,原来尔必达广岛厂大部分产能仍将维持原先行动式内存的生产,最大的客户仍为Apple以及其他Tablet PC厂商;而瑞晶的产能也维持原先生产计划,持续以满载产能生产尔必达30奈米技术产品,绝大多数将以PC DRAM为大宗,短期之内整体生产计划维持不变。
 
在美光整并尔必达的案例中,产业虽然冀望能够有某部分DRAM产能退出,改为NAND的生产,让长期供过于求的DRAM市场有反转的可能,但因其中牵涉大笔资金的调度,加上NAND今年后势亦不如当时预估来得乐观,整个产能转换的时程极可能会向后递延。在此状况下,由于产业在上半前就已经呈现微幅供过于求的状态,若再加计将下半年总体经济不确定因素,引发各家PC厂陆续下修2012年整年出货目标列入考虑,供过于求的状况想必会更加严重。
 
以2012年PC年出货量3.3%成长作为计算的基准,PC DRAM的供过于求比例约超过15%,下半年价格预估恐怕无法有如先前认为”乐观的缓步上升”。截至今年年底,若各家的产能维持原有的满载状况,即使下半年有返校潮以及传统旺季的需求,现有价格4GB约21.5美金的水位可能很难再向上突破,届时PC DRAM将容易出现两种价格走势: PC DRAM部位较少的韩商,由于降价求售的压力较小,合约价议定可望维持在高点水位;而中低价位的合约成交价将由其他PC DRAM部位较高的厂商包办,库存压力较高,降价抛货的情况导致合约成交价的高低点差距变大。

 


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